白糖期权量化报告：继续持有适量做空波动率组合

1、行情回顾

8月8日，白糖期权成交量20546手，较前一日减少2160手。持仓量为188374手，较前一日增加1862手。期权合约持仓量PCR为0.58，较前一日小幅上升，成交量PCR为0.42，成交额PCR为0.52，较前一日均有所下降，期权市场情绪稳定偏乐观。波动率方面，白糖期权波动率指数较前一日小幅下降，收于17.28，偏度指数较前一日有所上升，收于102.23。

2、策略推荐

昨日，白糖标的价格有所下降，期权波动率指数小幅下降，做空波动率组合小幅获利。从目前的情况来看，白糖价格震荡走升，期权波动率维持高位震荡。短期内白糖预期将维持震荡态势，期权波动率高位震荡已有一段时间，继续上升的概率较小。可继续持有适量做空波动率组合，以收取时间价值为主，待波动率开始回落后，逐渐增加做空波动率组合仓位。

成交量与持仓量分析

流动性分析

波动率分析

期权风险指标

来源：中信期货微资讯